2020年12月19日-20日，2020中國(guó)母基金50人論壇在北京舉辦。本屆論壇，由中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)和中國(guó)母基金聯(lián)盟主辦，母基金研究中心協(xié)辦。來(lái)自政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、150+主流母基金領(lǐng)導(dǎo)、20+領(lǐng)先保險(xiǎn)資管、30+其他類LP，以及新聞媒體等方面的代表200余人共聚一堂，共探新形勢(shì)下的股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展之路，水木春錦資本受邀出席此次盛會(huì)。

 

本屆論壇，全國(guó)90%以上主流母基金的領(lǐng)導(dǎo)出席參加，國(guó)家級(jí)母基金基本悉數(shù)出席，三大投資類行業(yè)協(xié)會(huì)聚首（中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)投資協(xié)會(huì)股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會(huì)、中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)），共話行業(yè)發(fā)展。

 

 

 

會(huì)議伊始，中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)母基金聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、水木資本董事長(zhǎng)唐勁草致歡迎辭并表示，當(dāng)前，國(guó)家對(duì)中國(guó)母基金行業(yè)越來(lái)越重視，今年已經(jīng)成立了三支國(guó)家級(jí)的母基金。此外，各地的母基金對(duì)招商引資越來(lái)越重視，基本上都要求能夠引入項(xiàng)目、引入產(chǎn)業(yè)，這也對(duì)中國(guó)的很多GP提出了更高的要求。

 

 

圖為中國(guó)母基金聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、水木資本董事長(zhǎng) 唐勁草

 

第十屆、十一屆全國(guó)政協(xié)副主席黃孟復(fù)指出，創(chuàng)新型國(guó)家一個(gè)最重要的標(biāo)志就是科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率，在促進(jìn)科技與經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展方面，中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)大有可為。當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)新領(lǐng)域發(fā)展非常迅速，也是資本聚集的區(qū)域，未來(lái)誰(shuí)能占據(jù)這些新領(lǐng)域的制高點(diǎn)，誰(shuí)就占據(jù)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制高點(diǎn)。

 

 

圖為科技部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心主任 賈敬敦

 

科技部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心主任賈敬敦在致辭中提到，全國(guó)的技術(shù)市場(chǎng)正處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)我們國(guó)家未來(lái)高標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)體系做出了戰(zhàn)略部署，強(qiáng)調(diào)要對(duì)資本、人力、土地市場(chǎng)進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)。同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，要建設(shè)現(xiàn)代技術(shù)市場(chǎng)、現(xiàn)代數(shù)據(jù)市場(chǎng)。“這對(duì)我們國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，也希望我們創(chuàng)新投資領(lǐng)域高度關(guān)注國(guó)家技術(shù)市場(chǎng)的建設(shè)，技術(shù)市場(chǎng)的現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)型。”

 

 

圖為國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng) 陳道富

 

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)陳道富在演講中表示，資金的困難某種程度上也反應(yīng)了我們?cè)谕诰蜃约汉诵母?jìng)爭(zhēng)力上面的欠缺，我們需要有能夠很好識(shí)別企業(yè)的眼睛，能夠發(fā)現(xiàn)價(jià)值。“他認(rèn)為，只有保留一個(gè)開放的思想才能夠發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基金是一個(gè)非常重要的節(jié)點(diǎn)，要把科技、產(chǎn)業(yè)、金融融合起來(lái)，需要跨界、融合和碰撞，同時(shí)要超越，不能夠只是“三張皮”放在一塊，需要融合以后超越，形成自己的價(jià)值判斷。

 

圖為全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)母基金專委會(huì)主席 王忠民

 

全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)母基金專委會(huì)主席王忠民分享了“母基金的三個(gè)新姿態(tài)”。第一個(gè)姿態(tài)，從養(yǎng)馬到賽馬，過(guò)去的母基金特別是以政府出資占主體份額的母基金，選擇投資基金的時(shí)候，更多是養(yǎng)馬模式，自己培育GP、自己有一票否決權(quán)、自己管理全部的流程。“現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)馬不如賽馬，我們開始選擇市場(chǎng)上有經(jīng)驗(yàn)、有業(yè)績(jī)記錄、有好的管理團(tuán)隊(duì)和制度的管理人來(lái)應(yīng)聘。”

 

第二個(gè)姿態(tài)，母基金自己也要有多個(gè)出口，今天如果母基金真正掙錢，不一定完全依賴于所投基金帶來(lái)的回報(bào)，母基金通常有跟投的邏輯。第三，風(fēng)險(xiǎn)是用來(lái)管理的，不是用來(lái)逃避的。

 

 

圖為原外經(jīng)貿(mào)部副部長(zhǎng) 龍永圖

 

原外經(jīng)貿(mào)部副部長(zhǎng)龍永圖表示，我們對(duì)于投資市場(chǎng)前景有信心，是因?yàn)樾乱惠喌募夹g(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革，將使中國(guó)具有新的增長(zhǎng)空間和投資機(jī)會(huì)。全球新一輪的科技革命的產(chǎn)業(yè)變革，以5G為代表的信息技術(shù)日新月異，我國(guó)的新基建使我國(guó)在新科技時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施上面和世界最先進(jìn)的水平處在平等競(jìng)爭(zhēng)的地位。

 

 

圖為IDG資本創(chuàng)始董事長(zhǎng) 熊曉鴿

 

IDG資本創(chuàng)始董事長(zhǎng)熊曉鴿以“雙循環(huán)+雙資本，讓世界分享中國(guó)發(fā)展的紅利”為主題發(fā)表了演講。他表示，國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)相互促進(jìn)的環(huán)境下，需要GP擁有雙幣種運(yùn)作和跨境并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，具有豐富的國(guó)際視野，深度了解中國(guó)市場(chǎng)投資價(jià)值和機(jī)會(huì)。

 

他還提到，下沉市場(chǎng)成為崛起的新興的消費(fèi)群體，“過(guò)去我們投資大多盯著一線的城市，北上廣深等等，現(xiàn)在，二線城市也在逐漸趕上來(lái)，尤其像三線城市，這些地方居民更加依賴手機(jī)進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物和娛樂方面的消費(fèi)。”

 

 

圖為創(chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官 李開復(fù)

 

創(chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李開復(fù)認(rèn)為，過(guò)去十年中國(guó)最好的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，就是像拼多多、抖音、美團(tuán)這一類C端的重大應(yīng)用，這些C端的應(yīng)用，中國(guó)應(yīng)該是世界做的最好的，但是我們的后端還有待進(jìn)步。

 

他介紹，AI是非常重要的工具，幾乎變成創(chuàng)新工場(chǎng)的投資工具，創(chuàng)新工場(chǎng)持續(xù)關(guān)注自動(dòng)化、國(guó)產(chǎn)替代、線上化和產(chǎn)業(yè)重塑四個(gè)方向的機(jī)會(huì)。

 

 

圖為清華大學(xué)教育基金會(huì)秘書長(zhǎng) 袁桅

 

清華大學(xué)教育基金會(huì)秘書長(zhǎng)袁桅介紹，清華大學(xué)教育基金會(huì)是有耐心的投資人，也愿意做長(zhǎng)期的配置和長(zhǎng)期的投資，除了投基金以外，也投母基金。“我希望我們是合格的LP，我們希望是看準(zhǔn)了團(tuán)隊(duì)、看準(zhǔn)了行業(yè)，我們就放手讓GP去做。我們不參與投委會(huì)，也沒有指定的比如反投、跟投等等。”

 

 

圖為中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)秘書長(zhǎng)

林寧

 

中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)秘書長(zhǎng)林寧表示，中國(guó)母基金是私募股權(quán)投資基金供應(yīng)鏈上最重要的源頭活水之一，特別是中國(guó)的央企、國(guó)企母基金，具有支持國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向使命。

 

在兩天的會(huì)議中，共進(jìn)行了九場(chǎng)干貨滿滿的圓桌論壇，分別聚焦LP與GP的生態(tài)布局、母基金的賦能哲學(xué)和破局之道、ESG的投資機(jī)會(huì)與執(zhí)行-做有擔(dān)當(dāng)?shù)馁Y本、母基金的自我進(jìn)化、資本市場(chǎng)的冰火兩重天、乘風(fēng)破浪的S基金、尋找投資行業(yè)的長(zhǎng)錢、穿越周期的投資啟示錄、美元基金的進(jìn)擊與人民幣基金的突圍

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

最后，在與會(huì)人員共同的祝愿下，2020中國(guó)母基金50人論壇圓滿落下帷幕。本次論壇的成功舉辦將為2021年中國(guó)母基金行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的方向和動(dòng)力，中國(guó)母基金行業(yè)未來(lái)可期！